Долара и йената доминират на форекс пазара

Търсенето на по-високодоходни, но по-рискови активи на финансовите пазари продължи да отслабва през изминалата седмица и това доведе до рязко поскъпване на щатския долар и йената, които са убежище при пазарна несигурност.

По-добрите от очакваното данни за брутния вътрешен продукт на САЩ, оповестени в четвъртък, подкрепиха фондовите пазари за кратко, но растежа на акциите бе последван от нов спад в края на седмицата. Основният американски фондов индекс S&P 500 загуби повече от 4% от стойността си и завърши седмицата на 1036.19 пункта. VIX, известен като индексът на страха, достигна най-високата си стойност от година насам до 30.69 пункта. VIX-CBOE измерва очакваната 30 дневна волатилност (темп на изменение на цените на акциите) чрез движението на опциите на различни компоненти на S&P 500.

Доларовият индекс се оттласна от 14 месечното си дъно и достигна до 76.75 пункта. Еврото загуби 1.94% от стойността си спрямо зелените пари до 1.4721 долара и 4.15% спрямо йената до 132.64 йени за евро.

Японската валута получи подкрепа и от изявлението на Японската централна банка, че няма да удължи програмата си за стимулиране на икономиката след изтичането и през декември, тъй като макроикономическите показатели са се подобрили. В резултат, нискодоходната йена тотално доминираше на валутните пазари през седмицата и отчете изумителен растеж от 7.43% спрямо новозеландския долар, и 5.14% спрямо канадския му съименник.

Натиск върху новозеландската валута оказа решението на централната банка да остави основната лихва непроменена на 2.5% и да запази пакетите от стимули за икономиката до втората половина на 2010 г. Срива на канадският долар пък беше причинен от неочаквания спад на БВП с 0.1% на месечна база през август, както и спадът на цените на петрола от годишния максимум на 82 долара за барел. Канадската икономика е силно зависима от износа на суровини и затова цените на енергийни източници влияят силно на националната валута.

През тази седмица предстоят заседания за монетарната политика  на централните банки на САЩ, Австралия, Великобритания и Еврозоната, както и месечните данни за заетостта в САЩ. Ключовите събития най-вероятно ще бъдат катализатор на пазарните настроения и ще дадат по-ясна посока на движението на финансовите пазари.

Предстоящата седмица

Предстои много важна седмица, в която икономическия календар изобилства от ключови събития способни да насочат финансовите пазари в една или друга посока. Развитието на фондовите пазари отново ще бъде определящо за пазарните настроения и  катализатор на движението на кросовете на щатския долар и японската йена. В началото на седмицата се очаква спад на азиатските фондови индекси, след срива на американските акции в петък. Това почти сигурно ще гарантира продължаване на поскъпването на долара и йената. Впоследствие ще бъдат оповестени редица важни макроикономически показатели от САЩ, както и решенията на централните банки на Австралия, Великобритания и Еврозоната за монетарната политика, които ще определят относителната сила на съответните национални валути.

Решението на комитета за определяне на лихвените проценти към Федералния резерв ще бъде едно от важните събития през тази седмица.  Вниманието на пазарните участници ще бъде насочено към изявлението на комитета относно бъдещите нива на лихвите, тъй като на този етап не се очаква промяна на монетарната политика. ISM индексите на активността в сектора на услугите и производвото в началото на седмицата ще дадат индикации за моментното състояние на най-голямата икономика в света. Същевременно компонента на заетостта на двата индекса, както и седмичните данни за безработицата ще бъдат следени внимателно от инвеститорите, като водещи индикатори преди ключовия доклад за неселскостопанската заетост в САЩ на месечна база, който ще бъде публикуван в петък. Предстои да видим дали безработицата в САЩ ще надхвърли 10% през октомври.

Решението на Европейската централна банка за лихвените проценти и пресконференцията след заседанието на централната банка ще бъде най-важното събитие от Еврозоната. Фокусът ще бъде върху изказването на председателя на банката, Жан-Клод Трише, относно евентуалното оттегляне на пакетите от стимули за икономиката.

Британският паунд остана относително стабилен през изминалата седмица, но въпреки това нов спад на стерлинга няма да бъде изненада предвид слабите данни за БВП на Великобритания за изминалото тримесечие. Пазарните участници очакват Английската централна банка да увеличи програмата си за изкупуване на облигации с 50 милиарда паунда до 225 милиарда, за да подкрепи икономическия растеж след новото свиване на БВП. Индексите на цените на стоки и услуги във Великобритания за изминалия месец също ще бъдат в центъра на вниманието на инвеститорите.

Канадският долар беше най-слабата основна валута през месец октомври и спадът и продължи и в петък след разочароващите данни за БВП на Канада. Най-важното събитие за канадската валута ще бъдат данните за заетостта в северноамериканската държава, които ще бъдат оповестени в петък.

Австралийската резервна банка се очаква да увеличи основната лихва с 25 базови пункта на редовното си заседание тази седмица, но според анализатори, това вече е отразено в цената на австралийската валута. Австралийският долар може да получи подкрепа единствено ако от централната банка намекнат за нови увеличения на лихвените проценти в близко бъдеще.

Ето и по-важните събития за седмицата:

• понеделник: индекс на производствените цени в Швейцария, окончателни данни за производствените цени в Еврозоната, индекс на производствените цени във Великобритания, ISM индекс на производствената активност в САЩ, разходи в строителния сектор на САЩ, продажби на жилища в САЩ;
• вторник: решение за лихвените проценти на Австралийската резервна банка, поръчки за фабрични суровини в САЩ;
• сряда: продажби на дребно в Австралия, окончателни данни за цените в сектора на услугите на Еврозоната, индекс на цените в сектора на услугите на Великобритания, седмични данни за заетостта в САЩ, ISM индекс на активността в сектора на услугите на САЩ, решение за лихвените проценти на Федералния резерв, безработица в Нова Зеландия;
• четвъртък: стенограма от заседанието на Японската централна банка, търговски баланс на Австралия, индустриално производство във Великобритания, решение за лихвените проценти на Английската централна банка, продажби на дребно в Еврозоната, решение за лихвените проценти на Европейската централна банка, индекс на производствените цени в Канада;
• петък: доклад за монетарната политика на Австралийската резервна банка, ниво на безработицата в Швейцария, безработица в Канада, доклад за неселскостопанската заетост в САЩ (Non-Farm Payrolls).

Технически анализ EUR/USD

Спадът на EUR/USD от 1.5061 продължи до 1.4682 през изминалата седмица. Последвалото възстановяване на еврото беше ограничено доста под 1.5061 и единната валута отново потъна в края на седмицата. Първоначално, тенденцията за поскъпване на долара се запазва и пробив на подкрепата на 1.4682 ще потвърди, че спадът от 1.5061 продължава, като следващата цел ще бъде подкрепата на 1.4483. В посока нагоре, пробив на 1.4858 ще потвърди, че спадът от 1.5061 е завършил и ще доведе до тест на тази бариера.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД