Forex,Forex analizi,Forex nowini

Япония интервенира на валутните пазари и отслаби йената, след като местната валута удари днес поредни рекордни стойности срещу долара. Токио заяви, че действа, за да контрира спекулативните движения, които не отразяват реално състоянието на японската икономика.

Доларът скочи след интервенцията в 3 часа и 25 минути българско време от 75.65 до нива над 79, което е ръст от 4%. Малко по-рано бяха достигнати рекордно ниски стойности за всички времена от 75.31.

Финансовият министър Джун Азуми съобщи, че Япония се е намесила на пазарите самостоятелно за втори път в рамките  на по-малко от 3 месеца и ще продължи да го прави, докато не бъде удовлетворена от резултатите. Той допълни на импровизираната пресконференция, че нееднократно е казвал, че ще бъдат предприети решителни мерки срещу спекулативните движения на пазарите. Азуми отказа да оповести размера на интервенцията, но дилъри съобщиха, че намесата на официалните власти е била доста упорита и най-вероятно властите няма да излязат скоро от пазарите, въпреки че нивата над 79 йени изглеждат доста високи.

Втората намеса на Токио на валутните пазари след рекордните 4.5 трилиона йени продадени по време на предната интервенция на 4 август идва след няколко седмици на предупреждения от правителството и централната банка, че търпението им спрямо силната японска валута се изчерпва. Въпреки, че обменния курс на йената изчислен през средно претеглена кошница от валути и коригиран спрямо инфлацията не е далеч от средните стойности за последните 30 години, той се намира на много по-силни нива срещу долара отколкото предполагат японските износители ако гледаме техните проекции за печалбите.

Миналият четвъртък Японската централна банка действа заради опасенията, че влиянието на йената ще се отрази на корпоративните печалби, което може да спре крехкото възстановяване от март идващо след земетресение и цунами. Централната банка облекчи монетарната си политика като увеличи покупките си на правителствени облигации. Действията им обаче не отклониха напрежението от йената, която продължи да нараства срещу долара подкрепена от търсенето на сигурност от инвеститорите уплашени от задълбочаващата се европейска дългова криза. Облекчената монетарна политика от миналата седмица в съчетание с днешната интервенция обаче може би ще се окажат ефективна комбинация. Времето на действията беше също много добре подбрано. Японската централна банка подготви почвата, спекулативните позиции в йената нараснаха, а интервенцията е най-ефективна в такава среда. Тя вероятно ще бъде еднократна, но правителството показа, че иска да спре силата на йената, което не се съчетава с постепенно подобряващите се икономически фундаменти. Това най-вероятно ще доведе до нови спадове на долар/йена към рекордното дъно достигнато по-рано днес.

Японският премиер Йошихико Нода и Азуми ще се отправят към срещата на Г-20 в Кан, Франция, по-късно тази седмица. Токио очаква от своите партньори да разберат проблемите с йената. Азуми заяви, че днешната интервенция е соло действие, но в същото време той подържа постоянна връзка с колегите си в другите страни и им съобщава намеренията си и интересите на Япония.

След септември 2010 година Япония е интервенирала три пъти самостоятелно и един път съвместно с останалите държави от Г-7 с цел да отслаби йената. Ефектът на тези интервенции се оказа краткотраен в лицето на стабилното търсене от уплашени инвеститори на високо ликвидни и относително сигурни активи каквито са японските правителствени облигации. Това доведе до голямо разочарование сред японските официални власти, които се аргументират, че ралито на йената е прекалено голям проблем за нация бореща се с ядрена криза, която коства на държавата 250 милиарда долара за реконструирането й и за покриване на увеличаващия се дълг.

Евро/долар, което в петък достигна двумесечен връх от 1.4245, а по време на интервенцията се търгуваше на 1.4160, също усети действията на японските власти и падна до нивата от 1.40, където единната валута се стабилизира. Дори и така обаче тя е на път да отчете растеж от около 5% срещу зелените пари този месец, което би било най-доброто й месечно представяне за последната година.

Австралийският долар загуби около 2% от стойността си срещу американския си съименик и падна до 1.0530 при достигнат в петък двумесечен връх от 1.0753.

Силата на долара след японските интервенции доведе до спад на златото и петрола

Цената на златото падна с 2% днес заради интервенцията на японските официални власти на валутните пазари, която предизвика бързо рали на долара и изплаши инвеститорите в ценни метали. Токио интервенира едностранно, за да спре растежа на йената.

По-силния долар прави деноминираните в долари суровини по-скъпи за притежателите на други валути. Докато обаче жълтия метал остава на нива над 1700 долара за тройунция настроенията за покачване остават. Спот цената загуби 2% до 1712 долара за тройунция, но и така отчита растеж от над 5% за месеца след поевтиняването с 11% през септември. Технически анализатори предполагат, че в посока нагоре съпротива ще оказват нивата около 1762-1773 долара за тройунция.

От сегашните нива търговията най-вероятно ще се успокои, тъй като миналата седмица покачването беше доста рязко и логично последва корекция. Стоп лос разпродажби допълнително ускориха падането.

Интересът на инвеститорите през последните седмици се възобнови, след като лидерите на еврозоната напреднаха към споразумение за разрешаване на дълговата криза. Миналата седмица мениджърите на фондове увеличиха залозите си във фучърси на златото. Най-големият златен фонд в света SPDR Gold Trust  отчете прилив на средства в размер на 16.04 тона за седмицата и 11.62 тона за месеца след минималния спад от 0.38 тона през септември. В следващите дни пазарите ще следят срещата на Федералния резерв в САЩ, както и тази на Г-20. Целите и на двете са стабилизиране на световните финансови пазари.

Петролът не направи изключение и също поевтиня днес заради силния долар и по-слабото търсене, а инвеститорите очакват срещата на Г-20 по-късно тази седмица, чийто фокус ще е европейската дългова криза. Като цяло обаче силата на долара срещу еврото подтиска цените на всички суровини. Миналата седмица черното злато беше силно и една корекция в момента е съвсем логична.

В 7:30 сорта Брент губеше 96 цента или това са 0.9% до нива от 108.95 долара за барел при затваряне в петък на 109.91 долара за барел. Американският лек суров петрол се понижи с 94 цента до 92.38 долара за барел.

Според петролния министър на ОАЕ Мохамед бин Даен ал-Хамли разумната цена на петрола е между 80 и 100 долара за барел. Това той съобщи по време на конференция в Сингапур. Той допълни, че висока цена ще доведе до повече инвестиции в алтернативна енергия и до увеличаване на капацитетите на петрола, което на свой ред означава по-малко волатилни цени. На същата конференция бившия изпълнителен директор на Международната агенция за енергетика Нобуо Танака определи цените между 70 и 80 долара за барел като точните, добавяйки че нива от 100 и повече долара биха навредили на световния икономически растеж точно така както рекордните стойности предшестваха финансовата криза през 2008 година.  

През уикенда Испания и Португалия призоваха САЩ и останалите държави от Г-20 да предприемат действия, за да ограничат разпространението на дълговата криза. Премиерът на Великобритания Дейвид Камерън в статия за „Файненшъл таймс” от днес се обърна към колегите си у дома и в чужбина да избягват песимистичните коментари за перспективите пред световната икономика.

Новините от САЩ предложиха смесена картина в края на миналата седмица. Слабият ръст на доходите не оказва подкрепа на петрола, тъй като американските домакинства намаляват спестяванията си. В същото време друг доклад показа ръст на морала на потребителите през октомври.

ЕUR/USD

Еврото проби ключовите подкрепи в 1.4020 и 1,3837 – последното дъно от 12 юли и долна част на широкият рейндж, в който се търгуваше тази двойка от началото на лятото. Следващи подкрепи са 1.3244-най-ниската стойност от 17.01.2011г. и дъното от 9 януари 2011г в 1,2875. При възходящо движение съпротива са 1.4580 – последният връх при тази двойка, регистриран на 4 юли. Следват 1.47 – връх от 7 юни и 1.4940 – най-високата стойност за тази година.

USD/JPY

Първа съпротива е 87.50 явяваща се 38,2% корекция на Фибо на спада от 124,15 до 76.33, следвана от 94.45 – 38% и 100,14 – 50% корекция на Фибо на въпросният спад. Подкрепа доларът ще получи на 76.33, където се намира последното дъно.

GBP/USD

В посока надолу, в средносрочен план, първа подкрепа се явява 1.5350 – дъно от 28 декември 2010г, следвана от  психологическото 1.5000 – 61,8%. Едва пробив на това ниво може да отведе паунда до неговият годишен минимум в 1.4227 от 20.05.2010.  Първа съпротива се явява 1.6877 – връх от 15.11.2009г. Следващи съпротиви са 1.7042 – връх от 2 август 2009г и 1,8667.

USD/CHF

Първа съпротива е 0.8950 – връх от 13 май, следвана от 0,9780 връх от 06 февруари. Първа подкрепа за долара е 0.7390, където минава низходяща тренд линия, следвана от зоните 0.700 и 0.64 – където е разположено на Фибоначи-разширение на спада от 1.17.

Отдел “Анализи валутни пазари”, ФК “Логос-ТМ” АД